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行业经济运行分析——化纤行业

来源:中国化纤行业协会 | 发布日期:2005-12-12

      2005年前三季度,在国家实施宏观调控的大形势下,化纤行业面临原料价格居高不下、国际贸易形势愈加严峻、人民币汇率升值、煤电油运继续紧张等种种不利因素,上半年行业遇到了前所未有的困难,市场价格持续低迷,生产增速快速回落,开工率保持低位,经济效益大幅下降。三季度,在原料价格小幅走高平稳运行、市场需求继续较快增长、行业加快结构调整和加强行业自律的多重作用下,市场形势逐渐好转,行业经济效益和运行质量有所提高。  
   
      前三季度行业运行特点:  

  ●从市场层面看,前三季度化纤市场基本呈现∨字形走势。以占化纤产量80%的涤纶长丝和涤纶短纤为例。一季度涤纶主要产品市场价格走势平稳,大部分品种还略有上升,但没有重复三年来淡季不淡的情况;3月中旬-5月中旬,涤纶产品价格出现较快回落;5月底以后出现了近5个月的明显回升势头,到10月份趋于平稳。  

  涤纶长丝运行价格比短纤平稳。今年1-9月份150D涤纶长丝价格,除极短的时段外,基本上在1.2-1.3万元/吨的价位区间运行。而涤短价位的波动幅度明显大于长丝,在1.01-1.22万元/吨价位区间运行。
  
  9月末,主要化纤产品的价格普遍低于去年同期价格,30D氨纶价格同比大幅下跌32.4%;涤纶各产品低了1.5%-7%不等;粘胶长丝下降12.9%,粘胶短纤降幅更是高达17.9%;腈纶短纤小幅上升1.14%;70D锦纶DTY价格在CPL价格大幅上涨的推动下走高6.19%,成为行业内价格上升最快的产品。  

     产销率与去年基本持平,部分品种还略好。1-9月化纤综合产销率100.29%,略高于去年同期的100.13%。其中涤纶长丝达到100.55%,提高1.87个百分点、粘胶长丝99.98%,提高1.07个百分点;下降最快的是腈纶和锦纶,分别下降6.29和5.24个百分点,但也有98.41%和96.98%。但这种较高的产销率仍是建立在相对较低的企业开工率基础之上的,这一点在上半年特别是一季度尤为突出。  

  ●从企业层面看,一季度开工率继续上年四季度的下降趋势,创历史最低,5-6月份略有恢复,三季度恢复较快,前三季度已基本达到了2004年的平均水平。  

  前三季度,化纤各行业平均开工率与去年基本持平,其中聚酯、涤纶长丝、锦纶、粘胶长丝行业略好于去年,三季度当季聚酯涤纶行业还略好。但氨纶行业最为艰难,开工率仅为65%。 
 
  ●从行业层面看:  

  1) 化纤生产增速一季度仅为3.43%,创8年来最低,二、三季度得到较快恢复,上半年达到8.03%,1-9月份又继续提高到11.85%。 
 
  1-9月化纤产量同比增长11.85%,其中涤纶911.75万吨,增长12.34%;粘胶82.45万吨,增长18.7%;锦纶53.56万吨,增长20.96%;腈纶57.95万吨,增长8.56%;丙纶17.77万吨,下降12.29%;维纶2.91万吨,增长13.25%。  

  2)第三季度行业经济效益和运行质量都有所恢复,但同比仍有较大幅度下降。  

  ●从经济效益上看,1-9月全行业实现利润总额37.09亿元,净减少12.52亿元,同比下降25.24%,但降幅进一步缩小,1-6月降幅43.03%,1-7月35.83%,1-8月34.36%。 
 
  ●分行业看,人纤行业利润总额11.81亿元,下降11.34%,但仍占全行业的31.84%;涤纶行业利润总额20.01亿元,下降24.92%,占53.95%;锦纶行业利润总额3.26亿元,增长30.4%,主要是锦纶66行业形势特别好,而锦纶6行业运行却异常困难;腈纶行业仍未摆脱全行业亏损局面,亏损近1亿元。 
 
    ●从逐月利润看,3到5月当月利润大幅下降,5月份只有1.53亿元,仅为3月份的33.8%,随后逐月快速回升,9月当月实现利润8.20亿元,占1-9月份的22.11%。  

  ●从运行质量上看,工业总产值和产品销售收入分别增长29.19%和29.41%,但销售成本增长31.89%,高出销售收入增速2.48个百分点。 
 
    ●从监测的五大运行指标看,1-9月份,总资产报酬率2.41%、销售利润率3.03%,分别同比下降0.84点和1.48点;资产负债率提高2.69点,达到60.97%;存货周转率同比减慢了0.15次,只有固定资产周转率同比加快了0.24次。6-10月份,各项运行指标均在不同程度的恢复和好转中,当前运行势态逐步好转,运行相对平稳。  
    
      化纤市场供求基本平衡  

  ●从需求看:金沙贵宾工业的持续快速增长,化纤下游主要产品生产增速较快。  
  
      前三季度,我国金沙贵宾工业继续保持较快增长,为化纤行业逐步摆脱困境提供了需求动力,化纤1-9月生产及供应总量与金沙贵宾需求总量基本相当。
  
  1-9月,金沙贵宾行业(规模以上企业)完成产品销售收入13871亿元,同比增长26.90%;工业总产值(现行价)14481.3亿元,同比增长26.13%;工业增加值(现行价)3620.1亿元,同比增长24.35%;出口交货值4102.7亿元,同比增长20.38%。  

    从化纤供应量分析,其增速与直接下游生产增速基本适应,但个别品种差距较大。例如1-9月涤纶短纤供应增速仅为5.86%,大大低于同期纱线的23.52%,也低于混纺交织布的9.63%。 
 
  ●从供给看:化纤供给总量增速只有6.94%,略小于需求的6-15%。1-9月,化纤供应总量1231万吨,同比增长6.94%。其中产量1164万吨,增长11.85%,进口117.3万吨,下降16.85%,出口大幅增长64.28%,达到50.5万吨。  

  因此,前三季度化纤市场供需基本保持平衡,部分品种需求增速还大大高于供给。  
  
原料价格上涨导致成本增加 
 
  一季度主要原料价格继续上升并持续高位运行,4-5月出现快速回落,6-10月份价格逐步上升并较为平稳,总体价格水平明显低于一季度,但1-9月均价仍同比去年有较大幅度上升。
  
  1-9月共计进口主要合纤原料902.64万吨,增长9.83%,进口均价大幅增长20.35%,但增速比上半年回落10.18个百分点。其中进口PTA497.82万吨,增长11.82%,进口均价增长14.68%,比上半年回落15.85个百分点;进口EG303.3万吨,增长16.52%,进口均价增长8.32%,比上半年回落15.37个百分点;进口CPL38.7 万吨,增长8.57%,进口均价增长50.75%,比上半年大幅回落18.65个百分点;尼龙66盐进口大幅增长31.55%,但绝对数量只有1.44万吨;聚酯切片进口量大幅下降63.43%。  

  由于价格上涨因素,前三季度进口合纤主要原料共计多支出20.13亿美金,约合人民币163亿元。也就意味着,1-9月份合纤行业生产成本增加了163亿元。 
 
  1-9月共计进口各种主要人纤原料30.22万吨,减少17.94%,但进口均价提高11.88%,但增速比上半年下降3.8个百分点。其中进口棉短绒6.4万吨,大幅减少46.3%,进口均价下降24.32%;进口人纤木浆22.03万吨,减少6.09%,进口均价增长10.6%,比上半年下降了2.48个百分点。人纤原料进口数量下降主要是由于2004-2005年度我国棉花获得大丰收,国内棉短绒资源比较丰富。  
  
固定资产投资增速回落  

  1-9月份,化纤行业固定资产投资106.64亿元,增速呈现快速回落,已由2004年的44.1%降至今年1-5月的1.3%,上半年的18.5%,1-7月的.3%,1-8月的5.5%和1-9月的3.2%。目前,化纤行业的固定资产投资增速已经回落到一个较为合理的水平,这就为行业调整结构和消化近几年快速增长的优质产能提供了条件。  
  
      国内棉价走势影响化纤市场需求  
  
      去年1-10月,国内棉花价格从年初的17500元/吨快速下跌,到10月底已跌到11500元/吨,降幅高达65.7%;与此同时,化纤原料价格却持续上涨,各主要原料涨幅都在20%-60%之间,因此造成2004年11月到今年上半年,化纤短纤与棉花比较,价格上已不具任何优势,导致化纤市场需求的大幅缩减。但5月份以后,国内棉花价格逐步走高,带动了化纤短纤的需求增长,保证了化纤市场的平稳运行。 
 
  根据以上分析,预计2005全年化纤产量1596万吨,增速12%左右;市场供应总量1676万吨,增长约7.6%。其中进口150万吨,下降15.9%;出口70万吨,增长49%;产品价格不会出现大幅波动,与去年底基本持平;原料价格四季度也会相对平稳,预计到年底还可能略有下降;预计2005年利润总额:48-50亿元,同比下降20.6%-23.8%;预计全行业实现产品销售收入2460亿元,同比增长30.5%;实现工业总产值突破2500亿元,同比增长29.7%。


 

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